VFMVFB – 03/2018
Giá trị tài sản ròng (NAV) trên chứng chỉ quỹ (CCQ) của Quỹ đầu tư trái phiếu Việt Nam (VFB) có mức tăng trưởng cao nhất trong quý 1 2018 so với các quý tương ứng kể từ khi bắt đầu hoạt động (quý 1 năm 2014 quỹ có mức tăng trưởng NAV/CCQ cao thứ 2 đạt mức 15,57%). NAV trên CCQ đạt 16.962,56 đồng tại thời điểm 31/3/2018, tăng 0,5% so với giá trị tương ứng trong tháng 2 và tăng 5,87% kể từ thời điểm đầu năm. Mức tăng trưởng này trong quý 1 2018 tốt hơn mức tăng trưởng của chỉ số tham chiếu nội bộ của quỹ VFMVFB (HNX 3Y TR Bond Index). Tăng trưởng NAV của quỹ trong quý 1 2018 chủ yếu có được từ việc hiện thực hóa lợi nhuận các khoản đầu tư vào trái phiếu chính phủ, lợi nhuận từ hoạt động này chiếm 70,7% tổng lợi nhuận của quỹ trong quý. Mặt khác việc chủ động thay đổi tài sản đầu tư của quỹ trong quý 4 2017 đã mang lại lợi nhuận từ lãi suất tốt hơn cho quỹ. Trong tháng 3 2018, quỹ đã thực hiện việc đầu tư lại vào trái phiếu chính phủ, nâng tỷ trọng đầu tư vào trái phiếu của quỹ tại 31/3/2018 lên mức 29% tổng tài sản quỹ so với tỷ trọng 15% tương ứng vào cuối tháng 2 2018. Trước các biến động của lợi suất trái phiếu chính phủ, quỹ đã chủ động duy trì tỷ trọng tiền mặt cao trong tháng 2 và tháng 3 2018 với tỷ trọng tương ứng là 27% và 26% tổng tài sản quỹ tại thời điểm tương ứng. Tại thời điểm 31/3/2018, tài sản đầu tư chính của quỹ VFB bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ, chứng chỉ tiền gửi và tiền gửi ngân hàng.
Trong quý 1 2018, quỹ đã phát hành 7,1 triệu chứng chỉ quỹ và mua lại 9,6 triệu chứng chỉ quỹ tương ứng với giá trị mua ròng chứng chỉ quỹ là 39,3 tỷ đồng. Do kết quả đầu tư khả quan trong quý làm giảm tác động của việc mua ròng CCQ, tổng giá trị tài sản ròng của quỹ VFB giảm nhẹ so với thời điểm đầu quý từ mức 359,3 tỷ đồng xuống mức 338,5 tỷ đồng. Trong quý 2 năm 2018, quỹ VFB sẽ chủ động thay đổi tỷ trọng đầu tư vào các nhóm tài sản để gia tăng nhóm tài sản có thể mang lại lãi suất đầu tư cao cho quỹ. Bên cạnh đó cơ hội cho việc tích cực giao dịch trái phiếu chính phủ sẽ tiếp tục được tìm kiếm để gia tăng lợi nhuận cho quỹ.
