VFMVF4 – 12/2017
Kết thúc tháng 12, NAV/CCQ của quỹ VF4 đạt tăng trưởng 3,83% trong tháng, cao hơn mức tăng trưởng của VNINDEX trong cùng kì là 3,61%. Những ngành đóng góp vào mức tăng của VF4 là Vật Liệu (+7,82%), Dịch Vụ & Thiết Bị Y Tế (+6,02%) và Tài chính (+3,6%).
Quỹ VF4 đạt tăng trưởng 46,2% YoY, cao nhất trong lịch sử của VF4 và gần gấp 3 lần tăng trưởng của năm 2016 (16,38%) nhờ các yếu tố thị trường tốt. Kinh tế và thị trường tài chính năm 2017 diễn biến tích cực với việc chỉ số VNIndex đạt 984,24 điểm, cao nhất trong 10 năm gần đây, đồng thời là 1 trong 5 chỉ số chứng khoán tăng mạnh nhất toàn cầu 2017. Tăng trưởng GDP 2017 đạt 6,81%, vượt mục tiêu mà Chính phủ đề ra đầu năm là 6,7%. Vốn FDI thúc đẩy tăng trưởng kinh tế với tổng số vốn giải ngân đạt 17 tỷ đô, tăng 9% YoY. Tỷ lệ lạm phát tổng thể năm 2017 tăng khoảng 2.6% so với năm 2016, là năm thứ 4 liên tiếp lạm phát duy trì ở mức dưới 5%. Nền kinh tế diễn biến tốt đã thu hút dòng tiền trong và ngoài nước, đẩy mạnh tăng trưởng của VNINDEX và VF4.
Ngành Thép trong khối Vật Liệu là ngành chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu danh mục VF4. Trong năm 2017, khối lượng thép xây dựng bán ra 9 tháng đầu năm 2017 đạt 6,72 triệu tấn, bằng 80% so với 8,14 triệu tấn trong năm 2016. Số lượng dự án bất động sản và nhu cầu nhà ở tăng tạo ra nguồn cầu cho các sản phẩm vật liệu xây dựng. HPG là công ty đầu ngành với thị phần 24% tại thị trường trong nước. LNST 9 tháng đầu năm đạt 44,1 tỷ đồng (+30,2% YoY) chủ yếu nhờ sản lượng bán ra và giá thép tăng cao. Tổng khối lượng thép thành phẩm là 3 triệu tấn, tăng 25% so với năm 2016. Tại thị trường quốc tế, lượng thép HPG xuất khẩu ra các thị trường Mỹ, Úc và khối ASEAN như Malaysia, Philippines tăng 9 lần YoY, đạt 116.000 tấn trong 8 tháng đầu năm 2017. Bên cạnh đó, HPG đã đạt được thoả thuận không phải chịu thuế chống bán phá giá khi xuất khẩu qua thị trường Úc.
Quỹ VF4 hiện duy trì lượng tiền thấp chiếm 0,2% danh mục để tận dụng đầu tư vào các cơ hội trên thị trường. Quỹ sẽ cân nhắc hiện thực hoá lợi nhuận một số khoản đầu tư nhằm phân bổ vào các cổ phiếu khác tối ưu hơn.
