VFMVF4 – 12/2018
Giá trị NAV/ccq của quỹ VF4 giảm 1,3% trong tháng 12, thấp hơn mức giảm của chỉ số VN-Index là 3,7% cùng kỳ. Những ngành có tăng trưởng tích cực là Dệt May & Thiết Bị Tiêu Dùng (+6,6%) và Bán Lẻ (+2,9%).
Kết thúc năm 2018, thị trường chứng khoán có nhiều yếu tố cải thiện so với cuối năm 2017. Tổng giá trị vốn hóa của thị trường cổ phiếu năm 2018 đạt 171 tỷ USD (+ 12,7% YoY), tương đương 79% GDP Việt Nam. Giá trị giao dịch bình quân lên đến 284 triệu USD/ngày (+ 30% YoY). Thêm vào đó, các yếu tố vĩ mô trong nước duy trì được sự ổn định trong 3 năm gần nhất. GDP có mức tăng trưởng ấn tượng 7,1% so với năm 2017, sau khi đã tăng lần lượt 6,8% và 6,2% trong 2 năm trước đó. Tổng vốn FDI giải ngân vào Việt Nam trong năm 2018 đạt 19,1 tỷ USD (+ 9,1% YoY). Trong năm 2018, Việt Nam tiếp tục xuất siêu 7,2 tỷ USD, tăng gấp đôi so với năm trước và là năm thứ 3 liên tiếp có thặng dư cán cân thương mại. Tỷ giá VND/USD tăng 2,1% YoY, tuy nhiên VND vẫn được đánh giá là ổn định khi các đồng tiền khác trong khu vực mất giá nhiều hơn so với USD. Tỷ lệ thất nghiệp cả nước giảm nhẹ xuống dưới 2,2%, số liệu thống kê cho thấy tổng số lao động Việt Nam đi làm việc ở nước ngoài đạt gần 143 ngàn người (+ 6% YoY), vượt 30% kế hoạch năm.
Trong năm 2018, ngành có tăng trưởng cao nhất trong danh mục là Dịch Vụ Tiêu Dùng (+32,4%) với cổ phiếu đại diện là CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (“AST”). AST là một trong những khoản đầu tư cổ phiếu chưa niêm yết của quỹ từ cuối năm 2017. AST hoạt động trong ngành nghề bán lẻ tại sân bay với 72 cửa hàng tại các cảng hàng không lớn như Nội Bài, Đà Nẵng, Phú Quốc. Tăng trưởng doanh thu từ cửa hàng hiện hữu của AST trung bình đạt 8%/năm. Lũy kế 9 tháng đầu năm, tổng doanh thu của AST đạt 642 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu từ mảng quảng cáo và bách hóa lưu niệm có tốc độ tăng trưởng cao nhất lần lượt là 251,3% và 58,2%. Dự kiến đến năm 2020 AST sẽ tăng tổng số cửa hàng lên hơn 100 tại 7 sân bay lớn của Việt Nam.
Tỷ trọng tiền trong danh mục quỹ vào cuối tháng là 10,7%, tăng 1,2% so với tháng trước. Quỹ dự kiến sẽ tiếp tục giữ tỷ lệ tiền mặt như hiện tại và đợi cơ hội tốt để giải ngân trong năm 2019.
