VFMVF4 – 11/2016
Trong tháng 11/2016, NAV/ccq của VF4 đã giảm 0.2% so với mức giảm chung của thị trường là 1.6%. Mức giảm thấp hơn nhiều so với sự sụt giảm của thị trường chủ yếu đến từ việc quỹ VF4 đã phân bổ tài sản hợp lý vào những ngành nghề có mức tăng trưởng ấn tượng. Trong tháng 11, ngành bán lẻ đã tăng trưởng 11.1% MoM, trong đó có sự đóng góp không nhỏ của công ty bán lẻ đầu ngành như Thế giới Di động. Trong các ngành còn lại, thị trường đều chứng kiến sự sụt giảm về giá trị do bị tác động bởi các yếu tố vĩ mô mà điển hình là kết quả bầu cử tổng thống Mỹ trong tháng 11 đã khiến dòng tiền rút ròng khỏi các thị trường mới nổi. Riêng trong tháng 11, thị trường tài chính khu vực châu Á bao gồm Hàn Quốc, Đài Loan và Ấn Độ đã bị rút ròng 8.7 tỷ đô. Thị trường Việt Nam cũng bị ảnh hưởng không nhỏ khi rút ròng 68 triệu đô. Hai quỹ ETF chuyên đầu tư vào thị trường Việt Nam là Vaneck ETF và FTSE ETF bị bán ròng lần lượt là 24 triệu đô và 9.4 triệu đô. Dự kiến trong tháng 12, tình hình vĩ mô sẽ tiếp tục có sự biến động mạnh khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được dự đoán sẽ tiếp tục nâng lãi suất cơ bản, khiến dòng tiền có thể tiếp tục rời khỏi các thị trường mới nổi trong thời gian tới.
Trong 10 tháng đầu năm 2016, CTCP Thế giới Di dộng (MWG) tiếp tục tăng trưởng ngoạn mục khi doanh thu đạt 35,029 tỷ, hoàn thành 103% kế hoạch 2016 và tăng trưởng 76% so với cùng kì 2015. Lợi nhuận sau thuế (LNST) 10 tháng đầu năm 2016 đạt 1,330 tỷ, hoàn thành 96% kế hoạch 2016 và tăng trưởng 57% so với cùng kì 2015. Ngoài ra, MWG đã mở thêm 469 siêu thị mới trên toàn quốc, trong đó chuỗi Thegioididong.com đã mở 365 siêu thị mới và chuỗi Điện máy XANH đã mở 104 siêu thị mới. Tính đến hết tháng 10/2016, MWG đã mở tổng cộng 1.102 siêu thị trên toàn quốc.
Trong tháng 11, VF4 đã bắt đầu giảm tỷ lệ tiền mặt về 18.7% so với mức 28.8% của tháng trước để tận dụng cơ hội lúc thị trường suy giảm để mua tích lũy các cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt tại giá hợp lý. Quỹ tiếp tục tìm kiếm và giải ngân vào các công ty tốt không chỉ niêm yết trên sàn HSX và HNX, mà còn trên sàn UpCOMvà OTC nếu các khoản đầu tư này thỏa mãn các tiêu chí và quy định đầu tư của quỹ. Kết thúc 11 tháng, Quỹ VF4 tăng trưởng 17.9% từ đầu năm so với mức tăng 14.9% của thị trường.
