VFMVF4 – 11/2018
Trong tháng 11/2018, Quỹ VF4 giảm 1,7% so với mức tăng chung của toàn thị trường là 1,3%. Những ngành có tăng trưởng cao trong danh mục quỹ bao gồm Dịch Vụ Tiêu Dùng (+6,1%), Hàng Hóa Công Nghiệp (+5,2%) và Bất Động Sản (+5,1%). Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu Vật Liệu giảm mạnh (-17,8%) do tín hiệu bi quan từ thị trường thép Trung Quốc. Tuy nhiên các doanh nghiệp thép nội như HPG vẫn chưa xuất hiện rủi ro làm giảm lợi nhuận dự báo trong năm 2019. Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, khối ngoại tiếp tục mua ròng tháng thứ 3 liên tiếp với tổng giá trị 1,400 tỷ đồng trong tháng. Ngoài ra, dòng tiền nước ngoài đã quay trở lại các thị trường mới nổi trong khu vực như Indonesia (14,300 tỷ đồng) và Philippines (16,600 tỷ đồng).
Ngành Hàng Hóa Công Nghiệp với cổ phiếu CTCP Xây dựng Coteccons (“CTD”) được kỳ vọng hưởng lợi từ các yếu tố kinh tế và chính trị đang diễn ra. Chín tháng đầu năm, tỷ lệ giải ngân đầu tư công ở mức dưới 40% so với kế hoạch của Chính phủ (-11% YoY). Do đó, các địa phương được chỉ đạo đẩy mạnh việc chuẩn bị và triển khai các dự án, từ đó tạo thêm cơ hội cho các nhà thầu xây dựng. Ngoài ra, nhu cầu xây dựng căn hộ cũng tăng mạnh với hơn 25,400 căn được mở bán trong nửa đầu năm 2018, tăng 30% YoY. Dự kiến các dự án VinCity mới như Ocean Park, Grand Park và Sportia mà CTD đã ký hợp đồng sẽ củng cố doanh thu trong năm 2019/2020. Lũy kế 9 tháng năm nay, doanh thu CTD đạt 20,700 tỷ đồng, tăng 13,7% so với cùng kỳ năm trước.
Kết thúc tháng 11, tỷ trọng tiền mặt trong danh mục quỹ là 9,5%. Nhận định thị trường có nhiều tín hiệu khả quan, quỹ có kế hoạch giảm tiền mặt xuống để đầu tư vào các cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt.
