VFMVF4 – 10/2018
Thị trường chứng khoán Việt Nam trong tháng 10 chứng kiến nhiều phiên giảm điểm do tác động tâm lý từ sự sụt giảm ở thị trường Mỹ và các nước phát triển khác. So với cuối tháng 9, NAV/ccq của VF4 đã giảm 10,4% trong khi chỉ số VNI giảm 10,1% cùng kỳ. Những ngành có mức giảm thấp hơn thị trường trong tháng bao gồm Dược Phẩm (PME -2,5%) và Vật Liệu (HPG -4,9%)
Tập đoàn Hòa Phát (HPG) là một trong những nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam với 23% thị phần trong mảng thép xây dựng hiện tại. Công suất các nhà máy của HPG đạt mức 2,2 triệu tấn thép xây dựng/năm. Trong quý 2/2019, HPG sẽ đưa vào vận hành giai đoạn đầu của tổ hợp Gang Thép Dung Quất nhằm đưa công suất lên 4 triệu tấn/năm. Giai đoạn 2 của khu liên hợp sẽ hoàn thành vào quý 3, tập trung vào thép cuộn cán nóng với công suất dự kiến 2 triệu tấn/năm. Lũy kế 9 tháng, HPG đạt doanh thu 42 nghìn tỷ đồng (+ 23,7% YoY), với biên lợi nhuận gộp 21,7%. Giá thép thành phẩm tiếp tục duy trì ở mức cao trong khi giá nguyên liệu đầu vào có xu hướng giảm giúp các nhà sản xuất thép đặc biệt là HPG duy trì được biên lợi nhuận ấn tượng.
Tỷ trọng tiền mặt mà quỹ nắm giữ hiện là 8,5%, giảm nhẹ so với tháng trước. Quỹ VF4 sẽ đợi các tín hiệu từ thị trường để tiếp tục giải ngân vào các cổ phiếu có tăng trưởng tốt.
