VFMVF4 – 09/2018
Kết thúc tháng 9, giá trị NAV/ccq của VF4 đã tăng 3,2% MTD, cao hơn mức tăng của VN-Index cùng kỳ là 2,8%. So với thời điểm đầu năm, quỹ VF4 tăng trưởng 1,6% YTD trong khi chỉ số VN-Index tăng 3,3%. Trong tháng 9, toàn thị trường có nhiều ngành tăng điểm tích cực như Hàng Hóa Công Nghiệp (+13,1%), Tiện Ích Công Cộng (+12,3%) và Vật Liệu (+6,4%).
Kinh tế Việt Nam tiếp tục duy trì được đà tăng trưởng ổn định với nhiều chỉ tiêu đạt mức kế hoạch của chính phủ. Trong 9 tháng đầu năm, lạm phát tăng 3,6% YoY, dưới mục tiêu là 4% trong năm 2018. GDP quý 3 tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước, trong đó khu vực dịch vụ tiếp tục chiếm tỷ trọng cao nhất với 43,7%. Nhóm ngành bán buôn và bán lẻ tăng 8,5% YoY, là ngành có tốc độ tăng trưởng cao nhất trong nhóm dịch vụ.
Cổ phiếu CTCP Đầu tư Thế giới Di Động (“MWG”) là doanh nghiệp đầu ngành bán lẻ chuyên kinh doanh các mặt hàng điện thoại, điện tử gia dụng. Sáu tháng đầu năm 2018, doanh thu của MWG đạt 44.600 tỷ đồng, tăng 43% so với cùng kỳ năm trước. Đóng góp chủ yếu đến từ Điện Máy Xanh với 25.000 tỷ đồng (+86% YoY). Trong khi đó, siêu thị Bách Hóa Xanh đã cải thiện được doanh thu so với năm trước, đạt 1.500 tỷ đồng (+286% YoY); trung bình mỗi siêu thị mang về hơn 930 triệu đồng trong tháng 6. Chuỗi Bách Hóa Xanh được dự đoán sẽ hòa vốn cuối năm nay nếu giữ được tốc độ tăng trưởng doanh thu hiện tại. Quỹ VF4 đánh giá MWG sẽ có tăng trưởng mạnh nên đã nâng tỷ trọng cổ phiếu này đáng kể trong danh mục.
Trong tháng 9, quỹ VF4 đã giải ngân đầu tư một số cổ phiếu trong ngành Bán Lẻ và F&B nên tỷ trọng tiền mặt trong quỹ giảm từ 16,6% xuống còn 9,1%. Quỹ sẽ tiếp tục giải ngân để nắm bắt các cơ hội đầu tư tốt khi điều kiện thị trường thuận lợi.
