VFMVF4 – 03/2016
Tháng 3, giá trị tài sản ròng của VF4 tăng trưởng 1,2%, cao hơn tăng trưởng của chỉ số tham chiếu VN-Index 0,9%, nâng NAV/ccq lên mức 10.750,2 đồng. Lũy kế từ đầu năm thì VF4 có mức tăng trưởng cao hơn VN-Index đến 3%. Sự phục hồi của thị trường chung một phần nhờ vào sự quay lại của dòng vốn nước ngoài. Đánh giá đây là thời điểm tích lũy của thị trường, quỹ dần giải ngân vào một số cơ hội mới, giảm tỷ trọng tiền mặt từ 15,1% xuống còn 3,8% NAV. Trong tháng, ngành Thực phẩm & NGK và Hàng hóa Công nghiệp đóng góp nhiều nhất vào tăng trưởng của danh mục với 2 cổ phiếu đứng đầu là VNM và BMP có mức tăng giá lần lượt là 5% và 12%. Cả VNM và BMP hiện nay đều là doanh nghiệp đứng đầu ngành với kết quả kinh doanh vượt trội và tiềm năng tăng trưởng cao trong các năm tới. Bên cạnh đó, VNM dự kiến rút khỏi 7 ngành nghề có điều kiện để sẵn sàng nới tỷ lệ sở hữu cho nhà đầu tư nước ngoài trong khi BMP không có nhiều cản trở để tăng sở hữu của khối ngoại đều là yếu tố góp phần làm cổ phiếu của 2 doanh nghiệp này trở nên hấp dẫn với nhà đầu tư.
Trong thời gian qua quỹ cũng đã chủ động tìm kiếm cơ hội từ quá trình thoái vốn của nhà nước và đầu tư vào cổ phiếu niêm yêt trên sàn UPCOM.
Đến cuối tháng 3, tỷ trọng cổ phiếu UPCOM chiếm 2,1% NAV.
