VFMVF1 – 1/2019
Trong tháng đầu năm 2019, quỹ VF1 tăng nhẹ 0,3% nhờ các cổ phiếu như VIC thuộc ngành Bất Động Sản (+9,7%) và MBB thuộc ngành Ngân Hàng (+12,6%). Chỉ số tham chiếu của VF1 tăng 1,9% cùng kỳ do tỷ trọng của cổ phiếu VIC và VHM trong danh mục tham chiếu lớn hơn trong danh mục VF1.
Cổ phiếu Ngân hàng TMCP Quân đội (“MBB”) thuộc top 10 các cổ phiếu có tỷ trọng lớn trong danh mục quỹ. MBB công bố kết quả kinh doanh 2018 với LNST đạt 6,200 tỷ đồng, tăng 77,3% so với năm 2017. Doanh thu cả năm 2018 đạt 19,540 tỷ đồng (+41% YoY) với thu nhập lãi thuần chiếm 75%. Tỷ suất thu nhập lãi thuần (NIM) của MBB đạt 4,72%, được cải thiện nhiều hơn so với năm ngoái một phần nhờ chuyển đổi cơ cấu cho vay, tập trung sang mảng bán lẻ. Hiện cho vay bán lẻ chiếm 38% trong tổng các khoản vay, tăng 5% so với năm 2017. Tỷ lệ nợ xấu vào cuối năm 2018 là 1,32%, tăng 0,15% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn duy trì ở mức lành mạnh. MBB hiện có kế hoạch mua 108 triệu cổ phiếu quỹ trong tháng 2. Việc mua lại cổ phiếu quỹ sẽ làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, từ đó làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần (EPS).
Kết thúc tháng 1, danh mục cổ phiếu chiếm 70,1% NAV, chứng khoán có thu nhập cố định chiếm 27,8% NAV trong khi tiền mặt chiếm 2,1% trong quỹ VF1. Quỹ sẽ cân nhắc thanh hoán danh mục chứng khoán cố định khi lãi suất giảm sau dịp Tết âm lịch và tìm kiếm những cơ hội giải ngân phù hợp với mục tiêu đầu tư của quỹ.
