VFMVF1 – 08/2018
Kết thúc tháng 8, những ngành tăng trưởng mạnh như Năng Lượng (PLX +12,1%), Ngân Hàng (ACB +9,2%) và Tiện Ích Công Cộng (GAS +19,7%) đã giúp NAV/ccq VF1 tăng 2,3% MTD. Trong khi đó, chỉ số tham chiếu của VF1 tăng 2,5% cùng kỳ.
Ngân hàng TMCP Á Châu (“ACB”) là một trong những khoản đầu tư chủ chốt của quỹ VF1, hiện tại chiếm 8% NAV. Là một trong những ngân hàng kiểm soát nợ xấu tốt nhất, tỷ lệ nợ xấu (NPL) của ACB hiện vào khoảng 0,7%, thấp hơn so với NPL của toàn hệ thống tổ chức tín dụng sau điều chỉnh là 2,3%. Tỷ lệ lãi cận biên (NIM) của ACB ổn định ở mức 3,5% kể từ đầu năm, trong khi NIM trung bình của của một số ngân hàng TMCP khác là 3%. Việc gia tăng cho vay bán lẻ đã giúp ACB duy trì tỷ lệ NIM trong điều kiện chi phí huy động tăng. ACB hiện có tỷ trọng cho vay bán lẻ trong tổng thu nhập hoạt động kinh doanh (TOI) khá cao ở mức 50% với cơ sở khách hàng cá nhân lớn. Thu nhập lãi ròng của ACB trong quý 2/2018 đạt 2.500 tỷ đồng (+23,2% YoY), LNST đạt 1.300 tỷ đồng, tăng 162,5%.
Đến cuối tháng 8, tỷ trọng tiền mặt và chứng khoán nợ trong danh mục VF1 tăng nhẹ lên 22% do quỹ đã chốt lời một số khoản đầu tư đạt kỳ vọng. Tỷ trọng tiền mặt cao sẽ giúp quỹ chủ động hơn trong việc giải ngân khi thị trường có điều kiện đầu tư thuận lợi.
