VFMVF1 – 05/2018
Trong tháng 5, NAV/ccq của VF1 giảm 6,65% do chịu ảnh hưởng từ biến động của thị trường. Tuy nhiên, nhờ danh mục VF1 sở hữu tỷ trọng tiền và chứng khoán nợ cao nên giảm điểm ít hơn thị trường. Chỉ số tham chiếu của VF1 và chỉ số VN-Index lần lượt giảm 5,96% và 7,52% cùng kỳ. Trong danh mục VF1, những ngành có tăng trưởng tốt hơn thị trường và ít biến động hầu hết là những ngành phòng thủ như Bán Lẻ (+1,6%), Thiết Bị & Phần Cứng Công Nghệ (-4,7%) và Dược Phẩm (-2,4%).
Một trong những cổ phiếu Bán Lẻ mà VF1 sở hữu là CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (“FRT”). FRT là khoản đầu tư cổ phiếu chưa niêm yết mà VF1 đã thực hiện theo như định hướng đầu tư từ đầu năm, tăng trưởng so với giá vốn đạt khoảng 78,6%. FRT là công ty bán lẻ thiết bị điện tử lớn thứ 2 với 486 cửa hàng trên toàn quốc. Doanh thu quý 1/2018 của FRT đạt 3,9 nghìn tỷ đồng (+16,5% YoY), LNST là 63,88 tỷ (+31,8% YoY). Cơ cấu doanh thu theo ngành hàng của FRT phần lớn là Apple (32%), điện thoại di động không tính Iphone (43%) và laptop, máy tính bảng (12%). FRT có kế hoạch mở rộng chuỗi cửa hàng Apple Premium Reseller (APR) nhằm giành lại thị phần Apple so với các cửa hàng bán đồ xách tay khác. Lợi thế của các cửa hàng APR đến từ chính sách bảo hành của Apple tại Việt Nam, hãng không chấp nhận bảo hành các sản phẩm xách tay từ các cửa hàng khác.
Đến cuối tháng 5, tỷ lệ tiền mặt và chứng khoán nợ của VF1 là 11%, không thay đổi đáng kể so với tháng trước. Quỹ sẽ ưu tiên giải ngân vào danh mục cổ phiếu hiện tại nhằm đẩy mạnh tăng trưởng khi thị trường có xu hướng phục hồi.
