DCDS – 04/2023
Kết thúc tháng 4, giá trị NAV/ccq quỹ DCDS tăng 0,2% so với tháng trước, cùng kỳ chỉ số VN-index giảm 1,5%. Tính từ đầu năm đến cuối tháng 4, quỹ DCDS đã tăng tốt hơn VN-Index (4.4% vs 4.2%). Đóng góp vào mức tăng trưởng khả quan của quỹ trong kỳ là các cổ phiếu Bất động sản và vật liệu xây dựng như DIG (+38,6%), NLG (+24,7%), VPB (+24%), PET (+21,8%) và DPG (+13,5%). Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu ngành F&B và Bán lẻ làm giảm hiệu quả hoạt động của quỹ (SAB -6,8%, ANV -7,2%, FPT -2%).
Chỉ số VN-Index giảm 1,5% trong tháng, chủ yếu do sự suy giảm của nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn, khi nhà đầu tư nước ngoài bán ròng và nhà đầu tư trong nước vẫn thận trọng trước những chính sách của Chính phủ. Chính phủ đã đưa ra nhiều cải cách về chính sách, trong đó có việc xem xét tháo gỡ vướng mắc về pháp lý cho các dự án tại tỉnh Đồng Nai của các chủ đầu tư lớn bao gồm NVL, DIG và NLG. Các nhà đầu tư trong nước đã thể hiện tâm lý tích cực đối với thông tin trên, một loạt cổ phiếu doanh nghiệp bất động sản vừa và nhỏ có liên quan đã có được mức tăng đáng kể. Hơn nữa, việc ban hành bổ sung Thông tư 02 nhằm hỗ trợ thị trường vốn cùng với việc giảm lãi suất, tái cơ cấu lại nợ và tỷ lệ LDR sẽ là chất xúc tác cho triển vọng lợi nhuận của ngành Ngân hàng.
Việc khơi thông thủ tục pháp lý Bất động sản, thúc đẩy giảm mạnh lãi suất cho vay và đẩy mạnh đầu tư công sẽ là những điểm tích cực cho thị trường chứng khoán. Vì vậy trong thời gian tới quỹ DCDS sẽ lựa chọn tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu, giữ tỷ lệ trái phiếu và tiền mặt ở mức hợp lý theo tình hình. Về phân bổ tài sản theo ngành nghề quỹ sẽ tập trung vào các cổ phiếu ngành Ngân hàng, Bất động sản, và Vật liệu xây dựng.
