VFMVF4 – 10/2016
Trong tháng 10/2016, NAV/ccq của VF4 đã giảm 3.3%, so với sự sụt giảm chung của toàn thị trường là 1.5%. Mức giảm tập trung chủ yếu ở các ngành đã tăng trưởng nhiều từ đầu năm như ngành Dược và Hàng hóa tiêu dùng với mức giảm lần lượt là 10.5% và 9.4%. Ngoài ra, trên thị trường cũng chứng kiến sự sụt giảm ở các ngành phòng thủ với mức giảm trung bình từ 3% trở lên, trong đó ngành Tiện ích giảm 5.3%, ngành Vận tải giảm 4.8% và ngành Thiết bị & Phần mềm giảm 6.2%. Sự sụt giảm trên diện rộng của thị trường cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các sự kiện lớn sẽ diễn ra trong thời gian tới như Bầu cử Tổng thống Mỹ và việc nâng lãi suất của FED trong tháng 12 sẽ làm ảnh hưởng giá các loại tài sản trên toàn cầu.
Trong tháng 11, sự kiện khiến nhà đầu tư thận trọng là việc bầu cử tổng thống Mỹ sẽ ảnh hưởng thế nào trên thị trường tài chính toàn cầu khi mà cả 2 ứng cử viên của 2 Đảng lớn đều tuyên bố không ủng hộ hiệp định TPP trong kỳ tranh cử năm nay mặc dù đây có thể trở thành hiệp định thương mại lớn nhất, chiếm 40% GDP toàn cầu, với các chuẩn mực cao hơn WTO từng được ký kết. Việt Nam được đánh giá là quốc gia được hưởng lợi nhiều nhất trong số 12 thành viên đàm phán hiện nay nếu Hiệp định này được thông qua.
Mặc dù vậy, về phía hoạt động của các công ty trong danh mục của Quỹ đón nhận nhiều thông tin tích cực trong tháng 10. Kết quả quý 3 của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) tăng trưởng ấn tượng với lợi nhuận sau thuế tăng 59.3% so với cùng kỳ năm 2015 nhờ tăng sản lượng tiêu thụ và biên lợi nhuận gộp được cải thiện đáng kể. Đồng thời, trong ngành Bán lẻ, Công ty Cổ phần đầu tư Thế Giới Di Động ghi nhận kết quả 9 tháng đầu năm 2016 với doanh thu thuần tăng trưởng 78% và lợi nhuận sau thuế tăng 64% so với 9 tháng năm 2015 đến từ việc mở rộng thành công chuỗi cửa hàng.
Trong tháng 10, VF4 đã nâng tỷ trọng tiền mặt từ 21.2% lên 28.8%, là mức cao nhất trong năm 2016 . Lượng tiền mặt dồi dào cũng giúp Quỹ nắm bắt các cơ hội tốt hơn khi thị trường phản ứng tiêu cực với các thông tin bên ngoài. Kết thúc tháng 10, Quỹ VF4 đã tăng trưởng 18.2% tính từ đầu năm, so với mức tăng 16.7% của thị trường.
