Dragon Capital Vietfund Management (DCVFM) | Cập nhật hoạt động quỹ

Hỗ trợ nhanh
Hotline
1800 1203

VFMVF4 – 09/2017

18/10/2017

Kết thúc tháng 9/2017, Quỹ VF4 tăng trưởng 3.2%, tương ứng với mức tăng của thị trường. Lũy kế 9 tháng đầu năm, VF4 đã tăng 23.8%, vượt trội so với mức tăng 20.9% của VNIndex. Đóng góp chính vào sự tăng trưởng trong tháng 9 đến từ các ngành chủ chốt chiếm tỷ trọng lớn của danh mục, cụ thể: Hàng hóa cơ bản (+0.8%), Ngân hàng (+0.5%) và Bán lẻ (+0.5%). Danh mục đầu tư VF4 chủ yếu tập trung vào các công ty có quy mô lớn, có sức lan tỏa đối với nền kinh tế và hưởng lợi trực tiếp từ các chính sách và điều hành vĩ mô từ Chính phủ. Do đó, việc các báo cáo và thống kê vĩ mô tích cực được công bố trong quý III/2017 đã tác động tích cực lên hiệu quả đầu tư của quỹ. Cụ thể, trong quý 3/2017, GDP tăng +7.46% YoY, cao nhất từ năm 2010. Bên cạnh đó, chỉ số bán lẻ tăng 10.5% YoY và chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 7.9% YoY. Các chỉ số thặng dư thương mai, đầu tư FDI, …đều đạt kết quả ấn tượng trong nhiều năm. Qua đó cho thấy điều hành kinh tế của Chính phủ mới đã đi đúng hướng. Với chính sách hiện tại, việc Chính phủ hoàn thành mục tiêu tăng trưởng GDP 6.7% trong năm 2017 là hoàn toàn khả thi.

Ngành ngân hàng là ngành trực tiếp hưởng lợi khi các yếu tố vĩ mô bắt đầu vào quỹ đạo tăng trưởng. Với các điều kiện thuận lợi như hiện nay, Ngân hàng Nhà nước đã có nhiều chính sách cụ thể để hỗ trợ nền kinh tế, cũng như tạo dư địa để các ngân hàng thương mại mở rộng hoạt động tín dụng. Cụ thể, lượng vốn giải ngân FDI trong 9 tháng đầu năm đạt 12,5 tỷ USD, tăng trưởng 12.4% YoY. Với nguồn ngoại tệ ổn định, liên tục đổ vào Việt Nam đã giúp tiền VND giữ giá trị ổn định, tạo điều kiện để các ngân hàng tiếp tục hạ lãi suất đầu vào, giúp giảm chi phí vốn và cải thiện lợi nhuận. Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu (ACB) là một trong những ngân hàng hưởng lợi đầu tiên khi ngành ngân hàng vào giai đoạn tăng trưởng. Dự kiến ACB sẽ hoàn thành trích lập dự phòng các khoản nợ xấu giai đoạn 2011-2013 ngay trong năm nay. Bên cạnh đó, ACB là một trong những ngân hàng thương mai đầu tiên xử lý các khoản nợ xấu bán cho VAMC trong thời gian tới. Trong năm 2018, ACB sẽ trở lại thị trường với bản lĩnh của một ngân hàng đầu ngành định hướng chiến lược bán lẻ. Trong 6 tháng đầu năm 2017, thu nhập lãi thuần của ACB đạt 3.927 tỷ đồng (+19% YoY). Lợi nhuận sau thuế đạt 980 tỷ đồng (+48% YoY), vượt mọi kỳ vọng của thị trường.

Vào cuối tháng 9, quỹ VF4 nắm giữ 6.4% tiền mặt. Quỹ đang có kế hoạch tiếp tục giải ngân trong thời gian tới do nhiều cơ hội đầu tư tốt mới xuất hiện.